时评：首套房贷收紧有其现实意义

　　如果说遏制房地产过度的投资与投机是调控的目标之一，那么防范金融的系统性风险无疑是目标之二。从某种角度上来说，上述两目标有接近之处，而前者则更注重民生性的考虑。

　　自8月3日，银监会再次建议北京、上海、杭州、深圳这四一线城市停止发放第三套房贷之后。近日，京华日报称，“北京房贷金融政策再度收紧，八成银行已取消首套房七折利率，现在都在8.5折左右,首套置业贷款金额也从原来的最高8成变成了目前的6成。 ”

　　关注类贷款量的上升值得注意。数据统计显示，二季度数家国有型商业银行关注类贷款出现集中性增长。五行关注类贷款总体上升了539.97亿元，占比达到3.91%，增长了0.1百分点。其中工商银行关注类贷款二季度上升了419.86亿元，中国银行上升119.33亿元，农业银行上升48.58亿元，交通银行上升27.08亿元。而一季度末，工、农、中、交的关注类贷款分别较年初下降了325.39亿元、110.58亿元、38.06亿元、32.45亿元。

　　在房地产市场持续向上的阶段，作为银行的优质贷款的房地产开发与人贷款受到青睐，2009年末，全国金融机构房地产开发贷款余额7.33万亿元，占贷款余额的17.21%。

　　在国务院副总理李克强与发改委主任张平相继表态之后，国内的房地产市场调控在未来一段时间内不会放松的信号很明确，也鉴于此，房地产贷款领域的风险存在加的可能。

　　不妨结合美国次贷的经验，美国次级贷款当年就是针对那些首付能力与还贷能力有欠缺的人群设计，但前提在于房地产市场必须处于持续上升通道，而一旦房地产市场出现下调，他们将是最脆弱的一环。前车之鉴，后者之师，因此，首套房贷收紧具有一定的现实意义。除了对三套房进行严格控制以外，首套房贷款人的门槛与资质审核也应该同时严格。

　　客观而言，在央行依旧运用数量型工具进行公开市场操作，暂时看不到动用利率工具的现实背景之下，市场的流动性依旧充裕，而同时，负利率时代又将增加市场投资的意愿。

　　因此，在控制贷款投放的同时，不妨采用单边加息的做法，即存款利息提升，而贷款利息维持不变，以减轻负利率对于市场投资意愿的影响。(赵春雷)